Vivendi : deux offres reçues pour GVT

Vivendi a reçu jeudi matin deux offres engageantes d’acquisition de sa filiale à 100% GVT au Brésil : l’une émanant de Telecom Italia, l’autre de Telefonica. L’offre de Telecom Italia repose sur une valeur d’entreprise de GVT de 7 milliards d’euros. Elle comprend une partie en numéraire de 1,7 milliard d’euros, une partie en titres Telecom Italia (16% du capital et 21,7% des droits de vote) et une partie en titres de TIM Brasil (15% du capital). Cette offre expire le 10 septembre prochain. L’acquisition de GVT serait soumise à l’Assemblée générale de Telecom Italia, et Telecom Italia bénéficierait d’une clause de sortie en cas de perte de valeur significative de GVT. L’offre de Telefonica, qui fait suite à celle du 4 août dernier, repose sur une valeur d’entreprise de GVT de 7,45 milliards d’euros. Elle comprend une partie en numéraire de 4,66 milliards d’euros ainsi qu’une partie en titres de Telefonica Brasil (12 % du capital) dont un tiers environ pouvant être échangé, à l’option de Vivendi, contre une participation de 5,7% du capital et 8,3% des droits de vote de Telecom Italia. Cette offre expire le 29 août 2014. Les deux offres financières sont assorties de propositions de partenariat dans les contenus.